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OEconomia

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OEconomia (2013), 2013:3-21 NecPlus
Copyright © Nec Plus / Association OEconomia 2013
doi:10.4074/S2113520713011018

Research Article

Gunnar Myrdal on Labour Market Regulation and Economic Development


Guglielmo Forges Davanzatia1 c1

a1 University of Salento, Department of History, Society and Human Studies.
Article author query
forges davanzati g [Google Scholar]

Abstract

This article proposes a re-reading of Gunnar Myrdal’s theory of the functioning of the labour market. In contrast with the conventional view of his time (what he labelled “equilibrium economics”), Myrdal upholds that a deregulated market economy is unable to spontaneously generate a social environment characterized by “harmony of interests”. In this context, income inequality perpetuates both within countries and between countries. For the purpose of obtaining a more equal income distribution—and higher economic growth—, an external intervention is necessary, by means of the creation and the progressive expansion of the Welfare State. More peculiarly, it will be shown that for Myrdal economic growth is driven by labour market regulation, increasing public transfers to the benefit of workers and the payment of unemployment benefits, in a theoretical schema where aggregate demand and aggregate supply systematically interact according to a cumulative process.

Abstract

Dans cet article, nous proposons une relecture de la théorie du fonctionnement du marché du travail de Gunnar Myrdal. En opposition avec la vision commune de son temps (ce qu’il appelle « l’économie de l’équilibre »), Myrdal soutient qu’une économie de marché dérégulée n’est pas capable de générer spontanément un environnement social qui promeut « l’harmonie des intérêts ». Dans un tel contexte, les inégalités de revenus perdurent dans chaque pays et entre les pays. Afin de réaliser une distribution des revenus plus égalitaire – et une croissance économique plus forte – une intervention économique est nécessaire, sous la forme de l’État Providence. Plus particulièrement, on montre que pour Myrdal la croissance économique est favorisée par une régulation du marché du travail, par des transferts publics croissants au bénéfice des travailleurs, et par le paiement d’allocations chômage, selon un schéma théorique dans lequel la demande et l’offre interagissent conformément à un processus cumulatif.

Keywords :Gunnar Myrdal; labour market; economic development; cumulative process; institutions; Welfare State

Mots-clés :Gunnar Myrdal; marché du travail; développement économique; processus cumulatif; institutions; État providence

JEL:B25; E02; E24

Correspondence:

c1 Email: guglielmo.forges@unisalento.it.

Footnotes

I thank two anonymous referees for their very useful suggestions. The usual disclaimer applies.


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