Language:

OEconomia

Cambridge Journals Online - CUP Full-Text Page
OEconomia (2013), 2013:391-419 NecPlus
Copyright © Nec Plus / Association OEconomia 2013
doi:10.4074/S2113520713013029

Review Article

The Assumption of Law Neutrality: Property Rights Theory versus Legal-Economic Nexus


Clotilde Champeyrachea1

a1 Université Paris 8. cl.champeyrache@hotmail.fr
Article author query
champeyrache c [Google Scholar]

Abstract

This paper is an inquiry into the true significance of the assumption of law neutrality in property rights theory, that is to say the assumption that the initial legal allocation of property rights is irrelevant if transaction costs are absent. It shows that it stems from an interpretation of Coase (1960) and that it is part of a process of disentanglement of the legal-economic nexus. Next, it investigates what is referred to as the differentiation between “who” (subject to law) and “what” (subject to economics). This differentiation results in the neutralisation of the law, which is both artificial and unsatisfactory. Finally, it proposes a reconnection of “who” and “what” to restore the true meaning and usefulness of the legal-economic nexus. The infiltration of the Mafia in legitimate businesses is taken as an example.

Abstract

Cet article s’interroge sur la signification réelle de la neutralité du droit supposée dans la théorie des droits de propriété, c’est-à-dire l’idée que l’allocation légale originelle des droits de propriété est sans importance en l’absence de coûts de transaction. Nous montrons que cela découle d’une interprétation de Coase (1960) et que cela fait partie d’un processus de désintrication du legal-economic nexus. Ensuite, l’article se penche sur ce que nous appelons la distinction entre le « qui » (domaine de la loi) et le « quoi » (domaine de l’économie). Cette distinction débouche sur une neutralisation du droit qui s’avère à la fois artificielle et insatisfaisante. Enfin, une reconnexion du « qui » et du « quoi » est proposée pour rétablir le sens et l’utilité véritables du legal-economic nexus. L’infiltration mafieuse dans l’économie légale est prise comme exemple.

Keywords:Efficiency; Identity; Law; Mafia; Neutrality; Property rights; Transaction costs

Mots-clés :efficience; identité; loi/droit; mafia; neutralité; droits de propriété; coûts de transaction

JEL:K11; K19


Related Content